Arctic Stream și-a ridicat estimarea cifrei de afaceri pentru 2026 la 175 de milioane de lei, cu 29,1% peste bugetul stabilit inițial. Compania a anunțat joi, 8 octombrie, și o țintă mai mare pentru profitul net, de 10,269 milioane de lei. Revizuirea urmează unor livrări de proiecte de infrastructură care au adus, până la 31 august, cifra de afaceri planificată inițial pentru întregul an. Cifrele noi sunt proiecții individuale pentru 2026, nu rezultate finale.
Proiectele livrate au schimbat bugetul anual
Raportul transmis Bursei de Valori București arată că bugetul inițial al Arctic Stream prevedea o cifră de afaceri de 135,56 milioane de lei. Noul nivel, de 175 de milioane, este cu 39,44 milioane de lei mai mare. Veniturile totale din exploatare au fost revizuite de la 135,71 la 175,25 milioane de lei. Conducerea atribuie schimbarea în principal proiectelor importante de infrastructură livrate între mai și august 2026. Potrivit companiei, la finalul lunii august cifra de afaceri cumulată atinsese deja ținta înscrisă în bugetul inițial pentru toate cele 12 luni.
Estimarea pentru trimestrul al patrulea include contracte deja semnate, dar și proiecte aflate în etapa finală de contractare, cu facturare preconizată până la sfârșitul anului. Această distincție este relevantă pentru citirea bugetului: raportul descrie venituri anticipate, iar nu încasări realizate pentru întreaga sumă de 175 de milioane de lei. Calendarul facturării și finalizarea procedurilor de achiziție publică sunt menționate de emitent printre factorii care pot influența rezultatul efectiv.
Creșterea proiectată vine aproape integral din revânzarea de echipamente. Veniturile estimate pentru acest segment urcă de la 127,25 la 167 de milioane de lei, o diferență de 39,75 milioane și un avans de 31,2%. În schimb, linia de servicii profesionale este redusă de la 8,31 la 8 milioane de lei, cu 3,7%. Prin raportare la cifra de afaceri, revânzarea reprezintă aproximativ 95,4% în bugetul nou, față de circa 93,9% în cel inițial. Această modificare a structurii veniturilor explică de ce sporul vânzărilor nu este însoțit de un avans proporțional al marjei.
Profitul crește mai lent decât veniturile
Arctic Stream estimează o marjă brută de 34,7 milioane de lei în bugetul revizuit, comparativ cu 30,4 milioane în varianta inițială. Ca pondere în cifra de afaceri, marja coboară însă de la 22,5% la 19,8%. Compania indică ponderea mai mare a echipamentelor revândute în proiectele mari și concurența de pe piața sa drept explicații pentru reducerea procentuală. Diferența arată că volumul suplimentar aduce o marjă brută absolută mai mare, dar cu mai puțin profit brut la fiecare leu de vânzări.
Cheltuielile de exploatare sunt estimate la 163,675 milioane de lei, față de 125,562 milioane în bugetul inițial, adică un plus de 30,4%. Costul mărfurilor, categoria legată cel mai direct de revânzarea echipamentelor, crește de la 105,11 la 140,3 milioane de lei, cu 33,5%. Cheltuielile cu personalul sunt revizuite de la 10,2 la 11,05 milioane de lei, o creștere de 8,3%. În această linie sunt incluse bonusuri de performanță provizionate pentru anul curent, conform politicilor contabile prezentate de companie.
Serviciile executate de terți urcă în proiecție de la 4 la 4,2 milioane de lei, cheltuielile administrative de la 3,802 la 4,8 milioane, iar alte cheltuieli cu terții de la 1 la 1,65 milioane de lei. Ajustările pentru provizioane cresc de la 100.000 la 325.000 de lei. Bugetul cheltuielilor cu amortizarea și ajustările de valoare rămâne la 1,25 milioane de lei. Aceste componente detaliază felul în care extinderea activității se reflectă în costuri, dincolo de achiziția echipamentelor revândute.
Profitul din exploatare este estimat acum la 11,575 milioane de lei, cu 14,1% peste bugetul inițial de 10,148 milioane. Diferența este de 1,427 milioane de lei, sensibil mai mică decât majorarea de aproape 39,5 milioane a veniturilor din exploatare. Calculată la veniturile din exploatare, marja operațională estimată scade astfel de la aproximativ 7,5% în bugetul inițial la 6,6% în cel actualizat. Acesta este efectul combinat al volumului mai mare de revânzări și al cheltuielilor aferente.
Rezultatul financiar și profitul net revizuit
Rezultatul financiar prognozat urcă de la 100.000 la 650.000 de lei. Conducerea leagă îmbunătățirea de evoluția favorabilă a deținerilor valutare și de rezultatul unor plasamente în instrumente bancare. În același buget, veniturile financiare sunt reduse de la 1,7 la 1,1 milioane de lei, dar cheltuielile financiare scad și mai mult, de la 1,6 milioane la 450.000 de lei. Diferența dintre cele două linii produce rezultatul financiar mai mare, chiar dacă veniturile financiare brute sunt estimate mai jos.
Profitul brut revizuit ajunge la 12,225 milioane de lei, față de 10,248 milioane inițial. Impozitul pe profit prevăzut în buget urcă de la 1,640 la 1,956 milioane de lei, iar profitul net de la 8,608 la 10,269 milioane, o majorare de 19,3%. Raportat la cifra de afaceri estimată, profitul net reprezintă aproximativ 5,9% în noul buget, față de circa 6,4% în versiunea inițială. Astfel, majorarea sumei profitului nu elimină comprimarea procentuală a marjei.
Pe ansamblul contului de profit și pierdere bugetat, veniturile totale sunt de 176,35 milioane de lei, comparativ cu 137,41 milioane în varianta inițială. Cheltuielile totale urcă de la 127,162 la 164,125 milioane de lei. Diferența dintre veniturile și cheltuielile revizuite corespunde profitului brut estimat de 12,225 milioane de lei; comparația acestor valori privește exclusiv proiecția pentru 2026, nu rezultatele semestriale deja raportate.
Raportul precizează că estimările sunt întocmite la nivelul individual al Arctic Stream, pe baza informațiilor disponibile la 8 octombrie. Ele pot fi afectate de momentul facturării proiectelor, de achizițiile publice, de cursul de schimb și de aprovizionarea furnizorilor de tehnologie. Societatea a anunțat că va comunica pieței eventualele schimbări semnificative ale proiecțiilor. Până la publicarea rezultatelor efective, suma de 175 de milioane de lei rămâne cifra de afaceri bugetată pentru întregul an 2026.